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2007.06.20

マーケット・ニュートラル

 マーケット・ニュートラル(市場中立型)とは、市場に対して中立なポジションを取る運用手法のことです。

 例えば一般的な株式投資信託では株 式市場全体の動き(TOPIX等)をベンチマークと置き、そのベンチマークに対するポートフォリオの感応度をベータ、ベンチマークの動きに関わらず生じる 収益をアルファと表現します。

 マーケット・ニュートラルでは、ベータのリスクを排除した運用手法とも呼べます。

 マーケットニュートラルでは市場全体の値動きに左右されず、銘柄選定効果(アルファ)のみを積み上げていくリターン特性を持つため、ヘッジファンド の中で最もリスクが低く安定した運用手法の一つともいえます。

 また、伝統的な資産クラスとの相関が低いため、既存の伝統的ポートフォリオに追加した際に得られる 分散効果が最も高いとも言われています。

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